Sequoia（紅杉資本）、Accel、Andreessen Horowitz，等等這些知名的風(fēng)投公司，誰(shuí)才是最具慧眼的投資公司呢？傳統(tǒng)的界定標(biāo)準(zhǔn)是看誰(shuí)最早投資了一家具有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)公司，如果能幫助投資的公司上市那更是再好不過(guò)。
但是最近一項(xiàng)由專門研究風(fēng)投公司的CBInsights展開的調(diào)查分析顯示除了傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)之外，還有其他一些有意思的指標(biāo)也可以被納入了西方風(fēng)投公司的評(píng)價(jià)體系。CBInsights調(diào)查采訪了全美588家具有風(fēng)投公司投資支持的科技創(chuàng)業(yè)公司，這些公司的市值一般都在1億美元左右，然后總結(jié)分析出了以下幾項(xiàng)新的指標(biāo)。（值得一提的是，創(chuàng)業(yè)公司的市值參考意義其實(shí)并不大。）
根據(jù)風(fēng)投公司所投資的具有上市潛力的創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量——CBInsights把公司的估值作為是否具有上市潛力的衡量標(biāo)準(zhǔn)——排在前三位的風(fēng)投公司分別是KPCB風(fēng)投公司（Kleiner Perkins Caufield & Byers），紅杉資本（Sequoia Capital）和Accel Partners。但是這三家風(fēng)投公司各有側(cè)重點(diǎn)：KPCB風(fēng)投公司習(xí)慣在中間階段開始投資，而Andreessen Horowitz的投資集中在種子投資和A輪投資。紅杉資本和Accel Partners則更多地參與創(chuàng)業(yè)公司的A輪投資。
對(duì)于投資估值過(guò)億的公司，紅杉資本在同行中也是表現(xiàn)最積極的一個(gè)。Airbnb、Dropbox還有Eventbrite都在紅杉資本的投資組合中，一共有11家這樣的公司。其中5家公司的首輪和第二輪投資，都有紅杉資本的參與。而Accel則是最精明的一個(gè)，7家市值過(guò)億的公司中。有5家是由Accel領(lǐng)投，其中比較具有代表性的公司是Cloudera，Dropbox，以及Lookout。Lookout也是最成功的一次投資。
在亞洲公司的投資策略上，Accel在印度的投資活動(dòng)尤為活躍。Accel是第一家把資本注入到印度重量級(jí)公司Flipkart的西方風(fēng)投公司。2009年10月，先是投入了100萬(wàn)美元，其后又參與了該公司的另外三輪投資，包括在7月份的一輪大型融資活動(dòng)，總?cè)谫Y金額達(dá)到10億美元。Myntra，另一家在Accel的投資組合中的印度公司，5月份的時(shí)候與Flipkart合并，當(dāng)時(shí)的市值有3.432億美元。從2008年開始，Myntra的每一輪融資活動(dòng)Accel都有參與。還有一家印度的明星創(chuàng)業(yè)公司，基于云計(jì)算的用戶支持平臺(tái)——Freshdesk也是Accel投資組合中的一員。而且在其2011年的A輪融資中，Accel作為唯一的一個(gè)投資者，投資了100萬(wàn)美元。從那之后，每輪融資都有Accel的資本注入，包括最近一次在六月份的D輪融資活動(dòng)，F(xiàn)reshdesk獲得的3100萬(wàn)美元融資。
紅杉資本也極其關(guān)注亞洲的市場(chǎng)。在今天5月，紅杉資本宣布將把5.3億美元作為投資印度和其他亞洲國(guó)家創(chuàng)業(yè)公司的基礎(chǔ)資金。除此之外，紅杉資本在亞洲具有大量的不同資金可以利用，比如紅杉資本、紅杉資本印度、紅杉資本中國(guó)和紅杉資本以色列。
Andreessen Horowitz的資本幾乎分散到了獨(dú)角獸俱樂(lè)部各個(gè)公司，投資組合中的9家公司都屬于獨(dú)角獸俱樂(lè)部的成員，包括大名鼎鼎的Airbnb、Pinterest、可穿戴設(shè)備創(chuàng)業(yè)公司Jawbone和體育服裝網(wǎng)站Fanatics。但是作為一家非常熱衷于早期投資的風(fēng)投公司，在其9個(gè)重要投資組合公司中，Horowitz只參與了2家公司的早期融資活動(dòng)。目前我們很難說(shuō)Horowitz的投資組合能有多少收益，也許明年就會(huì)有答案。
將在明年展現(xiàn)其實(shí)力的風(fēng)投公司還有Khosla Venture，Insight Venture Partners, 以及Founders Fund。在CBInsights給出的“投資組合中具有上市潛力的公司數(shù)量”榜單上，F(xiàn)ounders Fund甚至意外地?cái)D進(jìn)了前20，未來(lái)的實(shí)力不可小覷。
但是目前看來(lái)，根據(jù)各家風(fēng)投公司的投資組合效益綜合顯示，紅杉資本、Accel Partners, 和Andreessen Horowitz這三家風(fēng)投公司是當(dāng)前西方資本市場(chǎng)上最具慧眼的風(fēng)投公司。然而評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)和側(cè)重點(diǎn)不一樣，結(jié)果也未必相同。事實(shí)上，風(fēng)投公司哪家強(qiáng)，終究還是個(gè)仁者見仁智者見智的問(wèn)題。
